1. 제목 : 2026년에 영업실적 성장 기대
2. 작성자 : 하태기 애널리스트
3. 목표주가 : 37,000원
4. 주요내용 :
1) 3Q25 Review : 2025년 사업구조재편 마무리와 함께 실적 회복
-. 2025년 3분기 누적 전문의약품 매출액은 2,081억원(+5.5% yoy) 기록하며 회복
-. 뷰티/웰빙부문은 건기식 사업부를 자회사인 휴온스엔으로 이관함에 따라 매출액 감소
-. 수탁라인은 2024년 2공장 점안제 라인 가동으로 매출증가하고 있고 주사제 라인 GMP 승인으로 2026년 수탁 매출 증가 예상
2) 리도카인 북미 수출 증가, 사업구조 재편으로 2026년 영업실적 전망 긍정적
-. 2025년 리도카인 북미향 주사제 수출이 회복되고 있고 2026년 리도카인 멀티도즈 제품 출시에 따른 수출 성장 전망
-. 건기식사업을 자회사인 휴온스엔으로 이관하였고 2025년 6월부터 자회사인 팬젠이 연결실적으로 편입
-. 제천 2공장 가동에 따라 이미 공장관련 비용이 계상되고 있으며 2공장 가동률 상승으로 매출과 수익성 제고가 기대
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