교보증권 김정현 애널리스트 - NDR Review. 내년 성장을 믿어볼까
1. 제목 : NDR Review. 내년 성장을 믿어볼까
2. 작성자 : 김정현 제약/바이오 애널리스트
3. 목표주가 : NR
4. 주요내용 :
- 4분기 및 2024년 전망
: 4분기 동절기 전문의약품 처방증가 & 북미 주사제 수출증가(美 2% 리도카인, 캐나다향 주사제 공급 증가)
: 2공장 점안제 증설라인 4분기부터 제품생산 → 감가상각비 경감
: 2024년 2공장 점안제(200억원 규모) 가동 본격화 & 주사제 수출 추가 성장, 수익성 중심 사업 전개로 추가 실적 개선 기대
- 주사제 수출 사업 전망
: 수익성 높은 주사제 수출 성장 지속 예정(미국향 2% 리도카인 수출개시, 캐나다 및 중동 수출 증가)
: 2% 리도카인 제품 추가로 수익성 증대될것, 국소마취 → 덴탈용으로 범위 확장
: 부피바카인 제조단위 4배 이상 증량(70L → 300L), 공급량 확대로 수주 병목 해결, 꾸준한 수출 확대 기대
: 미국 리도카인 시장 5,000~6,000억원 중 1,000억원 달성 목표 (3분기 미국 주사제 수출 189억원)
- Q&A
: 히알루론산 급여 재평가 이슈 대응
- 내인성 질환은 급여 유지, 안구건조증 환자는 내인성 질환으로 점안제 CMO 문제없을것.
: 현재 가동률 100%에서 주사제 수출 추가 가능성
- 생산 제조단위 증량(ex. 부피바카인), 생산 효율화 및 가동일수 증가로 주사제 증산 여력 있음. (2H25 주사제 2공장 준공예정)
* 해당 리포트는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다.
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